『ブラジルレアル為替の見通しと下落の原因』を現役銀行員が解説!

銀行員
トミー
こんにちは。元銀行員ブロガーのトミーです→トミーのプロフィールはこちら
9月末で三井住友信託銀行を退職し、Webマーケティング会社に転職することになりました。
 

前職では金融資産1〜5億円のお客様に対して『投資、不動産、遺言、相続、税金』の観点から金融資産のコンサルティングを行っていました。

お客様からもブラジルレアル(為替)に関する質問が多かったため、この記事で解説します。

  • ブラジルレアル(為替)ってなんで下落したの?
  • ブラジルレアル(為替)の見通しは?
  • ブラジルレアル(為替)は下落してるけど損切りすべき?
  • ブラジルレアル(為替)は仕込みどき?

と疑問に思っている方の悩みを解決できる記事になっています。


結論だけ先に言うと『ブラジルレアル(為替)は下落したものの、トルコリラよりも回復する見通し』があります
この記事では現役銀行員の僕が以下2点を書きます。

  • 『ブラジルレアル(為替)の下落原因、見通し』を解説
  • 『ブラジルレアル(為替)を保有している方、投資を検討している方』へのアドバイス



目次

そもそも、ブラジルレアル(為替)はなぜ下落したのか?

ブラジルレアル(為替)の下落理由は以下3つだと考えています。順番に以下で解説します。

  1. アメリカの利上げによって、ドル通貨の魅力が高まったため
  2. 新興国はドル建て債務が多いため
  3. トルコリラの急落により投資家心理が悪化して、他の新興国通貨の下落にも連鎖したため

下落1:アメリカの利上げによって、ドル通貨の魅力が高まったため

アメリカが利上げを行うと、新興国通貨への投資の魅力が薄れてドルへの投資魅力が高まるため新興国から資金が流出します。


トランプ大統領の大型減税政策の効果もあって、アメリカ経済は非常に好調です。そのため、アメリカは利上げを2018年は積極的に行ってきました。

2018年は3月と6月に利上げを行なった結果、以下の画像でも分かる通りブラジルレアル(為替)は若干下落しました。

 

2019年も利上げを行うことから、さらにブラジルレアル(為替)の通貨は下落する可能性はあります。

下落2:新興国はドル建ての借金が多いため

新興国(ブラジルレアルを含む)はドル建ての借金が非常に多いです。


『アメリカの利上げによって金利が上昇する→ドル建て債務の利払いが増える→新興国は利払いが困難になる』との懸念から新興国通貨が売られました。

個人で借金をした場合に例えます。

例えば、あなたがAさんから1000万円を借金して、年率1%で返済するとします。つまり『1000万円を貸してもらう代わりに年間10万円をAさんに払う』という契約です。


ですが、突然年率3%に上がったらどうしますか?急に年間30万円のペースで返済しなければなりません。利払いが困難になりますよね?


借金の額がもっと壮大で、同じような状況が新興国(ブラジルレアルを含む)で発生しています。

下落3:トルコリラの急落により投資家心理が悪化した

5月にアルゼンチンペソ、8月にはトルコリラが大きく下落しました。※『トルコリラの急落と見通し』は下記の記事で解説してます。

『2019年トルコリラの見通しと急落の原因』を現役銀行員が解説!

上記のようにトルコリラが大きく下落したことで、投資家心理が悪化し、他の新興国通貨(ブラジルレアルを含む)の下落にもつながったと考えられます。

仮想通貨がわかりやすい例です。

今年の1月にビットコインが大暴落しましたよね。投資家心理は悪化し、リップル、エーサリアム、ネムなどの他の仮想通貨も急落しました。


このように『大きく下落する通貨』が1つあると他の通貨もつられて下落することがよくあります。


以上3つの理由からブラジルレアル(為替)は下落したと考えられます。次にブラジルレアル(為替)の見通しについて解説します。

ブラジルレアル(為替)の見通しは”少しだけ”暗め

ブラジルレアル(為替)の見通しは“少しだけ”暗めだと考えています。以下2つの観点からブラジルレアル(為替)の見通しを解説します。

  1. ルラ元大統領の立候補は無効となったため
  2. ブラジル大統領選の他の候補者は先行き不透明なため

見通し1:ルラ元大統領の立候補は無効となったため

ルラ元大統領とは、ブラジル経済を高成長に導き、ワールドカップやオリンピックの招致にも成功したブラジルの元大統領です。


再度、大統領選に立候補をしてブラジル経済をさらなる成長に導くことを期待されていました。
しかし汚職事件で、大統領選の立候補は無効となりました。


実績のあるルラ大統領が立候補できないことはブラジル経済の見通しが暗くなったといえます。

見通し2:ブラジル大統領選は先行き不透明なため

ブラジルの大統領選で有力視されているのは主に5人ですが、ルラ元大統領が立候補できなくなったため4人になりました。


4人の中では元軍人のボロソナロ氏に期待が集まっていましたが9月6日に何者かに刺され現在重症です。


立て続けに有力視されていた人物が消えたことから、ブラジル国民も『誰に投票すればいいんだ!』という状態になり、先行き不透明感が強まっています。


上記2点の観点から、ブラジルレアル(為替)の見通しは“少しだけ暗い”と考えています。

トルコリラより、ブラジルレアル(為替)の方が回復する見通しあり!

とはいえ、トルコリラよりはブラジルレアル(為替)の方が回復する見通しはあります。以下3点の観点でブラジルレアル(為替)の見通しを解説します。

  1. そもそも、新興国通貨の下落はアルゼンチンやトルコが発端のため
  2. アメリカは利上げを急がない方針のため
  3. 大統領選の有力候補は2名に絞られているため

見通し1:新興国通貨の下落はアルゼンチンやトルコリラの急落が原因のため

アルゼンチンペソとトルコリラが急落し、それにつられてブラジルレアル(為替)も下落をした可能性が高いです。


そもそもの原因は『アルゼンチンやトルコの国内の政治、経済に対する不満』なので、落ち着けば回復する見通しはあります。


下の画像をみてください。ブラジルレアルとトルコリラの下落率%を6ヶ月間という期間で比較したものです。

赤枠が大きく下落をしたタイミングです。トルコリラの急落につられてブラジルレアル(為替)も下落はしていますが、大きく下落はしていません。


また、下落後は緩やかに回復しているため回復する見通しはあると考えています。

見通し2:アメリカは利上げを急がない方針のため

アメリカは自国経済への配慮から利上げを急がない方針を発表しています。


つまり『利上げを急がない→新興国も十分に自国の利上げの検討や対応ができる→新興国通貨からの資金流出が防げる』という傾向になる可能性があります。

見通し3:大統領選の有力候補は2名に絞られているため

アダジ氏、ボルソナロ氏、シルバ氏、アルキミン氏の4人が有力な候補者ですが、特に注目されているのは『アダジ氏とボルソナ氏』です。


この2人のうちのどちらかが当選すれば、回復する見通しは十分にありますね。


以上3つの観点からトルコリラよりはブラジルレアル(為替)の方が回復する見通しはあると考えています。

『ブラジルレアル(為替)に投資している/検討している方』へアドバイス

ブラジルレアル(為替)は投資初心者にはオススメできない通貨です。


しかし、もうすでに投資してしまった人もいると思うので以下4パターンに分けてアドバイスをさせていただきます。

  1. すでにブラジルレアル(為替)に投資し、投資の資金も余剰資金である人
  2. ブラジルレアル(為替)への投資を検討し、投資する資金は余剰資金である人
  3. すでにブラジルレアル(為替)に投資し、投資の資金は余剰資金でない
  4. ブラジルレアル(為替)への投資を検討し、投資する資金は余剰資金でない

※余剰資金とは『万が一、なくなっても生活に困らない資金』のことです

1:すでにブラジルレアル(為替)に投資し、投資の資金も余剰資金である人

このパターンの人はそのまま保有をして、自身のタイミングで利益確定していいと思います。上記でも説明した通り、ブラジルレアル(為替)は回復する見通しもあるからです。


またブラジルレアル(為替)の高金利も積み上げることができるため、1年ほど保有して様子を見るのは1つの手です。

2:ブラジルレアル(為替)への投資を検討し、投資する資金は余剰資金である人

このパターンの人は投資してもいいと考えています。その代わり3〜5年は長期保有できる資金の範囲内で投資しましょう!


ブラジルレアルは回復する見通しはありますし、3〜5年も長期保有できれば十分に高金利も積み上がり利益を得られる可能性があります。

3:すでにブラジルレアル(為替)に投資し、投資の資金は余剰資金でない

まず余剰資金の範囲内で投資はやりましょう。と軽くお説教したところで解説します。


このパターンの人は、必ず以下2点の日程のブラジル大統領選の行方をチェックしましょう!

  1. 10月7日:第一回目の投票(過半数の得票者がいない場合は、上位2名による決戦投票)
  2. 10月28日:決戦投票

上記でも説明した通り、アダジ氏かボルソナロ氏のどちらかが当選すれば特に気にしなくていいですが、要注意なのは『当選しなかった場合』です。


その場合は、下落する見通しは大いにありますので念のため上記2つの日程で大統領選の行方はチェックしましょう。

4:ブラジルレアル(為替)への投資を検討し、投資する資金は余剰資金でない

絶対に投資するのはやめましょう。基本的に余剰資金がないにも関わらず投資はするべきではないです。

【ブラジルレアル(為替)の下落原因と見通し】のまとめ

以上でブラジルレアルの下落原因と見通しを解説しました。


ブラジルレアル(為替)を保有している方は無理に売却する必要はないと思いますし、僕だったら追加投資しちゃいますね!笑


お金に余裕があったらの話ですがね。そのくらいブラジルレアルは割安感もあり、見通しもいいです。

お金がない人は投資せず、自己投資せよ!

少し話が逸れますが、そもそもお金がないなら『資産運用=投資』ではなく『自己投資』にお金をつぎ込むべきです。少なくとも投資額は1000万はないと厳しいですね。


なぜなら、少額では全く資産は増えないし、『投資』を勉強するのに時間はかかるし、効率がクソ悪いからです。


例えば、投資資金が100万円でも投資信託や株だと年率+10%とかなので、増えても10万程度です。


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